Sí, seguimos con las malas noticias, esta vez provenientes de la mismísima Micron en torno a la disponibilidad de memoria. Y es que la compañía ha lanzado una advertencia bastante clara para cualquiera que espere una rápida normalización del mercado de las memorias. Fue el propio CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, quien aseguró que las condiciones entre oferta y demanda serán mucho más ajustadas durante 2027 y 2028 de lo que ya han sido durante 2026. Es decir, que la memoria RAM seguirá subiendo de precio en lo que queda de 2026, en todo 2027 y prácticamente en todo 2028.
Evidentemente, el principal responsable continúa siendo el enorme crecimiento de la infraestructura de inteligencia artificial, . Y es que Micron, junto a Samsung y SK Hynix están priorizando fabricar memoria HBM para aceleradores de IA. Una memoria que consume muchísima más cantidad de chips de memoria DRAM que un módulo RAM convencional. A ello se le suma que el sobrante de esta memoria se destina para memoria RAM de grado servidor y una pequeña parte a memoria RAM de consumo. Micron reconoce incluso que actualmente no sabe cuándo volverán a equilibrarse la oferta y la demanda, mientras sus clientes intentan asegurar suministro con años de antelación.
Micron espera que tanto la memoria DRAM como NAND sigan limitadas por la oferta hasta 2028
Las previsiones de Micron indican que los envíos de bits de DRAM crecerán alrededor de un 20-25% al año durante 2027 y 2028, mientras que los de NAND deberían hacerlo aproximadamente a una media del 20%. Pese a estos importantes incrementos de producción, Micron espera que ambos mercados continúen limitados por la oferta durante esos dos años debido a un crecimiento todavía mayor que la demanda.
Uno de los mayores problemas es precisamente la memoria HBM utilizada por aceleradores de inteligencia artificial. Micron espera que la demanda de HBM crezca más rápidamente que la de DRAM convencional hasta 2028. Además, producir HBM consume proporcionalmente más capacidad de fabricación que fabricar DDR convencional debido a su denominado trade ratio. La transición desde HBM3E hacia HBM4 y posteriormente HBM4E seguirá aumentando esta presión sobre las fábricas disponibles. A ello se le suma que la memoria HBM es muchísimo más cara, por lo que a nivel empresarial tiene lógica centrarse prácticamente en producir únicamente memoria HBM.
Tampoco existe una solución a corto plazo aumentando simplemente la producción. Micron explica que construir nuevas salas limpias requiere años. Y claro, esto no se gestó del día a la mañana. Cuando comenzó a crecer la demanda estos fabricantes no quisieron invertir en nuevas fábricas. Básicamente temían que fuera una «burbuja express» y no llegar a amortizar las inversiones de sus nuevas fábrica. A ello se le suma que los nuevos procesos de fabricación proporcionan menores ganancias de bits por oblea, lo que reduce la capacidad de aumentar la oferta únicamente mediante migraciones de nodo.
Más del 75% de la producción de memoria para 2027 ya está comprometida
La mejor muestra de hasta qué punto se ha tensionado el mercado es que más del 75% de toda la producción de memoria de Micron para 2027 ya está comprometida. Según su CEO, buena parte de las conversaciones que mantiene actualmente la compañía con sus clientes ni siquiera están centradas en 2027. Básicamente ya están hablando de asegurar suministro para 2028. Algunos acuerdos estratégicos de suministro se han ampliado incluso hasta el año 2031.
Evidentemente, Micron está muy contenta con esta situación. La compañía cerró su cuarto trimestre fiscal de 2026 con 54.230 millones de dólares de ingresos. Esto es un 31% más respecto al trimestre anterior y cuatro veces más respecto a los 11.320 millones obtenidos durante el mismo periodo del año anterior. Micron indicó que seguirá aumentando las inversiones para intentar responder a esta demanda. La compañía está ampliando actualmente su capacidad en Estados Unidos, Japón, Taiwán y Singapur. Ahora bien, buena parte de estas instalaciones no comenzarán a aportar volúmenes relevantes hasta 2027, 2028 e incluso más adelante.
